假如美债违约，灾难级别：核爆

所谓旁氏pianju，简单点讲就是借新还旧。在传销、投资原始股、消费SEO、某些信托、P2P、公寓和商铺包租、基金投资、gupiao黑投顾中都能看到庞氏pianju的影子。然而，最大的庞氏pianju，却是美国国债。

美债与庞氏pianju的对比要说美债是旁氏pianju也不完全对，来对比一下庞氏pianju的三大特点：1、绝对稳固的回报率（通常是高收益）这个还比较符合，只不过美债收益率就太抠门了，现在只有1.58%咱们的半年期银行存款利率都有。

1.55%！

2、庞大的资金池以及暗箱操作要说资金池，美债绝对是世界第一规模接近29万亿美元，差不多是中国2020年GDP的两倍！但与典型庞氏pianju不同的是，他可不是暗箱操作，人家是明目张胆的借新还旧但全世界仍然乐此不疲地购买。

3、击鼓传花时，参与者都赚钱；兜不住时，血亏美债现在还在击鼓传花，我们只能看到购买者表面是浮盈的美国每年也按时拿出利息支付给投资者但击鼓传花能一直传下去吗？反正已经传了100多年了1860年美债为6500万美元，南北战争时期是27亿美元，一战后为220亿美元，二战后为2600亿美元，里根时代达到1万亿美元。

量化宽松后，2016年膨胀至20万亿美元，今年，29万亿美元！160年增长44.6万倍！假如美债违约会发生什么？可以肯定的是，如果美债违约，肯定是世界级的灾难，全世界血亏！比如股市、楼市暴跌，银行被挤兑，保险公司倒闭，全球利率大涨，企业融不到资倒闭，甚至很多国家都会破产。

最终可能还会演变成战争有这么严重的后果吗？要回答这个问题得看看都是谁买了美债。

购买美债的都是谁？可以看到，购买美债最多的，是美国本土投资者，海外投资者占比是29%。

1.美联储通过美债向全球放水美联储是购买者中占比最大的，达到了21.68%但与其他购买者不同的是，美联储本身不创造价值，它是通过印钱来购买的假如A借给B100块，利率5%B拿着100块去做生意，赚了120块，还给A100块，自己还剩15块。

这种借债是健康的但如果B拿着100块去消费，把钱花光了，那么A就血本无归了想想看，美国政府现在拿着钱创造出更多的收入没？更坏的是，美联储通过购买美债，把印出来的钱输送到美国市场美国拿着这些钱在全世界买买买。

实际上美联储是在用美元收割全世界的财富，所以才有种说法是：控制美国的是美联储

2.养老基金美国的养老基金也是购买美债的大户，占到了12.8%！这个基金里可都是装着美国人的养老金假如美债违约，可就热闹了美国人民不搞点事出来肯定摆不平！3.共同基金和个人投资这两部分加起来能占到近20%！这部分投资者以富人和企业为主。

一下子没了6万亿美元，这些有权有势的人，你猜会怎样？另外，投资共同基金的人里也不仅仅是美国人，还有一部分海外的投资者4.银行、保险和州政府别看占比不大，但银行和保险都是高杠杆的企业（90%以上），少量的净资产损失就会影响他们的资本充足率和坏账率。

然后就会面临信用评级下调，发生严重挤兑这些金融机构相互之间又是铁索连船，一个出问题，会传递到整个金融系统中美国又是全世界的金融中心2007年次贷危机不就把全世界都带进坑里了吗？至于州政府方面，美债违约，地方财政也会被带崩。

这就可能让美国各州都开始要脱离联邦了搞不好再上演一轮现代版的“南北战争”！5.海外投资者持有美债最多的是日本，然后是中国和英国别以为持有美债的国家很多，看上去很分散但如果美债违约，影响是核爆级别的

以新加坡为例，它持有2%的美债，也就是5800亿美元，而新加坡2020年的GDP是3401亿美元！这样一对比，你就知道影响会有多大了，新加坡整个国家都要破产！再比如韩国，它也持有5800亿美元的美债，而它2020年的GDP是1.33万亿美元！要知道98年金融危机，IMF只用了550亿美元就挽救了韩国免于破产。

而现在韩国持有的美债规模是IMF救助的10倍！这都够韩国破产好几次了。虽然大家都看到美债耍老赖，但海外投资者持有美债的规模仍然在不断攀升。为什么大家愿意陪美国继续演下去呢？

不得不借钱给美国不能说是各国愿意买美债，而是不得不买美债整个步骤是这样的首先，美国利用强大的科技、金融和军事维持统治地位；然后，将美元与大宗商品挂钩（石油、粮食、金属等），使得guoji间的贸易不得不用美元结算。

第三，美国是全球最大的消费国，它用美元采购全球商品，美元流入到各个国家第四，贸易顺差的国家拿到美元后得进行投资（在经济学中，储蓄等于投资），否则躺在央行账户上是贬值的第五，债券是资产配置中占比非常大的资产，必须要配置。

第六，相比而言，信用好，规模大的发债体中，只有美国可以考虑。也就是说，不是美债有多好，而是其他国家的国债太差了。

第七，安全性高假如遭遇危机，只有美联储能够印钱维持美元地位，但如果购买其他国家的国债，就可能血本无归了第八，便捷性好在需要用美元时，可以用美债作为抵押，从美国换出美元来其他国家的国债则办不到所以归根到底，是

美国强大的科技、金融和军事力量撑起了美元的强势地位综上美债这个旁氏pianju恐怕还会持续很长时间，直到某一天美国在科技、金融和军事上的优势被改变！除此之外，还有一个转折点，那就是借新还旧的游戏玩不下去了也就是美国每年的财政收入无法支付每年的利息了。

既然买你的国债，每年连利息都不给我，你说我还买你的债券干嘛呢？不如让钱躺在自己家里。